【财经分析】美国主要银行业绩分化 经济走弱拖累盈利

新华财经纽约1月14日电（记者刘亚南）美国主要银行在13日公布的2022年第四季度业绩显示，不同银行间业绩出现明显分化，宏观经济恶化预期对业绩带来明显拖累，市场人气为此受到打压。

业绩明显分化

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摩根大通在13日早间公布的业绩报告显示，该公司在2022年第四季度实现营业收入345.47亿美元，环比和同比分别增长6%和18%，高于市场预期的343亿美元。该季度净利润为110亿美元，稀释后美股盈利3.57美元，环比和同比涨幅分别为14%和7%，高于市场预期的3.07美元。

摩根大通首席执行官杰米•戴蒙（Jamie Dimon）在公告中表示，得益于消费者和企业有良好融资，美国经济目前依然强劲。但仍受地缘政治紧张和量化紧缩等政策的影响。

美国银行在当日早间公布业绩报告显示，该行在2022年第四季度实现245.32亿美元营业收入，高于前一季度的245.02亿美元和2021年第四季度的220.6亿美元。该行实现净利润71.32亿美元，稀释后每股盈利为0.85美元，前一季度和2021年第四季度分别为0.81美元和0.82美元，市场预期为0.77美元。

美国银行首席财务官阿拉斯泰尔•博思威克（Alastair Borthwick）表示，美国消费者偏乐观，而旅游业需求仍被。他还表示，美国银行员工人数增至21.68万人，没有大规模裁员计划。

而花旗集团业绩显示，其在2022年第四季度实现营业收入180亿美元，环比下降3%，同比增长6%，高于市场预期的179亿美元。同期，花旗集团实现净利润25.13亿美元，环比和同比分别下降28%和21%。调整后每股盈利1.1美元，低于市场预期的1.14美元。

富国银行业绩显示，该公司在2022年第四季度实现营业收入196.6亿美元，环比增加1%，同比下降6%，低于市场预期的199.8亿美元。同期，由于以往诉讼、监管和客户补救等支出影响，富国银行实现净利润28.64亿美元，环比和同比降幅分别为19%和50%。

值得注意的是，该季度富国银行住房贷款业务营业收入仅为7.86亿美元，环比和同比降幅分别为19%和57%，这显示出美国房地产市场降温明显。

信贷损失准备金增加

由于宏观经经济可能走弱，公布业绩的这几家主要银行均增加了信贷损失准备金，盈利受到明显拖累。

摩根大通在2022年第四季度计提了22.88亿美元信贷损失准备金，高于前一季度的15.37亿美元，而2021年第四季度则释放了12.88亿美元信贷损失准备金。

摩根大通表示，由于宏观经济预期恶化，该季度消费者业务板块和批发业务板块分别净增10亿美元和3.43亿美元的信贷损失储备金。在主要预测情形下，美国经济预计将出现温衰退，银行卡服务板块贷款增长。

摩根大通集团首席财务官杰里米•巴纳姆（Jeremy Barnum）在当日表示，美国经济衰退预计将在2023年第四季度出现，美国失业率预计将升至4.9%。

美国银行在2022年第四季度计提了10.92亿美元信贷损失准备金，高于前一季度的8.98亿美元，而2021年第四季度则释放了4.89亿美元信贷损失准备金。

美国银行首席执行官布莱恩•莫伊尼汉(Brian Moynihan)在当日表示，基准预测情形下，美国经济可能温和衰退。在悲观预测情形下，美国失业率将在2023年初达到5.5%，预计到2024年年底维持在5%以上水平。

花旗集团首席执行官简•弗雷泽(Jane Fraser)表示，预计美国将在2023年第二季度出现温和经济衰退。

由于信贷损失和信贷损失准备金增加，花旗集团在2022年第四季度信贷总成本为18.45亿美元，环比增加35%，而2021年第四季度为负465亿美元。

富国银行在2022年第四季度计提了9.57亿美元信贷损失准备金，高于前一季度的7.84亿美元，而2021年第四季度为释放4.52亿美元。

富国银行首席执行官查理•沙夫 ( Charlie Scharf )表示，该季度利率上涨带来净利息收入出现强劲上涨，虽然信贷损失继续缓慢增加，但信贷质量依然强劲。以后，富国银行将仔细观察利率上涨对其客户的影响，并预计存款和信贷质量将继续向疫情前水平回归。

整体业绩不容乐观

虽然银行经营情况显示，美国消费偏乐观，但市场预计上市公司2022年四季度总体业绩可能限于停滞，并在2023年出现下滑。

国际投资银行贝雅公司（Robert W. Baird Limited）投资策略分析师罗斯•梅菲尔德（Ross Mayfield）表示，美国主要银行公布的2022年四季度业绩使股市开盘承压，但投资者看起来摆脱了利空预期，市场人气翻转。

梅菲尔德说，市场没有预期金融股在2022年第四季度业绩乐观。银行股在财报季表现为投资者判断其他公司业绩提供了参考。

美国西北共同财富管理公司高级投资组合经理马特•斯塔基（Matt Stucky）认为，最新银行财报显示美国消费者为通胀所困扰，但有充足储蓄作为应对。整体上，通胀处于高位，消费者支出维持同比增长。

瑞银集团财富管理全球首席投资官马克•黑费尔（Mark Haefele）在13日发布的研报中表示，美国企业的盈利尚未充分反映美联储在2022年加息的影响，预计2022年第四季度财报反应真实的情况。

黑费尔说，由于美联储激进加息、疫情后商品需求正常化、美元走强和劳动力成本增加，预计标普500指数成分公司在2022年第四季度的盈利将不会出现同比增长。该季度，板块将明显分化，11个板块中有3个板块将实现盈利增长。同时，标普500指数成分公司的营业收入增长将放缓至4%-5%区间，利润率将从高于均值的水平向正常化回归。

黑费尔说，预计标普500指数成分公司在2023年每股盈利合计为215美元，比2022年下降4%，低于市场整体预期的6%。多个关键领先指标显示，企业盈利在2023年很可能会收缩，标普500指数成分公司在2023年的盈利将出现温和下跌。

编辑：王晓伟

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